gracher begleitet Carve-out durch AEQUITA mit Aval-, Kreditversicherungs- und Factoring-Lösungen
205 Mio. Euro Avalrahmen, 100 Mio. Euro Lieferantenlimits und Cross-Border-Factoring-Struktur vermittelt // Alfons-Maria Gracher: „Sicherung der Avale, Kreditversicherung und Factoring sind Voraussetzung für den Erfolg des Carve-outs“
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Alfons-Maria Gracher, Geschäftsführer
gracher hat die AEQUITA-Gruppe im Rahmen des Carve-outs ausgewählter europäischer Olefin- und Polyolefin-Aktivitäten von LyondellBasell bei der Strukturierung zentraler Finanzierungs- und Absicherungsbausteine umfassend unterstützt. Im Zuge der Transaktion wurden durch Deutschlands führenden Kautionsdienstleister Avale in Höhe von rund 205 Millionen Euro vermittelt. Davon dienten rund 150 Millionen Euro der Ablösung bisheriger „Parent-Company-Guarantees“ des Verkäufers. Zusätzlich platzierte gracher Lieferantenlimite in Höhe von rund 100 Millionen Euro und begleitete die Strukturierung und die Implementierung einer entsprechenden Cross-Border-Factoring-Linie. Das vom Münchner Investor AEQUITA übernommene Geschäft firmiert nun unter dem Namen Velogy. Velogy erwirtschaftet einen Umsatz von 2,5 Milliarden Euro mit mehr als 1.700 Beschäftigten an seinem Hauptsitz in den Niederlanden und in Deutschland, Frankreich, Großbritannien und Spanien.
Finanzielle Eigenständigkeit ab dem ersten Tag
Bei Konzern-Carve-outs müssen Finanzierungs- und Sicherungsstrukturen häufig in sehr kurzer Zeit neu aufgebaut werden. Verpflichtungen, die zuvor über den Mutterkonzern abgesichert waren, benötigen nach dem Closing eigene Avallinien. Gleichzeitig müssen Lieferantenbeziehungen stabilisiert, Warenkreditlimits gesichert und Working-Capital-Lösungen bereitgestellt werden.
„Der Erfolg solch komplexer Carve-outs entscheidet sich auch an der Finanzierungsfähigkeit ab Tag 1 der Eigenständigkeit. Wir haben dafür gesorgt, dass Velogy rechtzeitig über die notwendigen Avallinien, Lieferantenlimite und Instrumente wie Factoring verfügt“, sagt Alfons-Maria Gracher, Gründer und Geschäftsführer von gracher. „Im Sinne des Käufers konnten wir dank unserer Erfahrung mit Carve-outs und unserem Netzwerk u.a. 150 Millionen Euro Bestandsavale, die an LyondellBasell hingen, ablösen und die Linien noch deutlich erweitern. Jetzt hat Velogy eine tragfähige Gesamtfinanzierungslösung.“
Die Herausforderung bestand darin, rechtzeitig zum Transaktionsabschluss ein abgestimmtes Finanzierungspaket mit Kautions- und Kreditversicherungen sowie Factoring-Anbietern zu schnüren. „Das war nur möglich, weil unser Team so vertrauensvoll und gut mit den AEQUITA-Kollegen gearbeitet hat. Ganz herzlich möchte ich daher Kolja Hübner, Victor Liermann und Markus Steger von AEQUITA, dem gesamten Velogy-Team sowie den verantwortlichen Kollegen Carsten Schack und Andreas Renner danken und zum Erfolg gratulieren.“
Erfahrung mit komplexen Transaktionen
„Das Mandat ist ein weiterer Beleg für unseren umfassenden Ansatz bei der Finanzierungsberatung. Besonders in Private-Equity- und Carve-out-Situationen, aber auch in vielen anderen Fällen ist eine enge Abstimmung gefragt“, betont Gracher. „Mit Erfahrung, Marktkenntnis und Umsetzungskraft hat gracher in kurzer Zeit unterschiedliche Gewerke für einen erfolgreichen Abschluss zusammengebracht.“