Enterprise Software: Rekordwachstum bei M&A trotz rückläufiger Private-Equity-Investitionen
Sektor zeigt ein erneutes Plus bei den Deals, wohingegen die Zahl der Milliardendeals zurückging
Der Sektor Unternehmenssoftware konnte sein hohes Wachstum im Jahr 2022 mit rekordverdächtigen 1.837 Deals fortsetzen, so der aktuelle Marktreport von Hampleton Partners. Das entspricht einem Plus von acht Prozent im Vergleich zu 1.702 Deals von 2021. Dies wurde trotz des turbulenten makroökonomischen Umfelds und einer Verlangsamung der Deal-Aktivität in der zweiten Jahreshälfte 2022 erreicht.
Anteil der Private-Equity-Deals schrumpft
2022 sank der Anteil der Private-Equity-Akquisitionen auf 36 Prozent der Gesamtakquisitionen. Er erreicht damit ein Sechs-Jahres-Tief und zeigt eine Umkehrung des vorangegangenen Drei-Jahres-Trends. Zwischen 2019 und 2021 lag der Anteil der Finanzinvestoren im Durchschnitt bei 41 Prozent. Der Medianwert der Private-Equity-Transaktionen blieb jedoch mit 200 Mio. USD deutlich höher als der von strategischen Käufern mit 45 Mio. USD. Transaktionen, die eine Mrd. USD überstiegen, waren rückläufig. In diese Größenordnung fielen 10 Transaktionen gegenüber 19 in der ersten Jahreshälfte.
Miro Parizek, Gründer von Hampleton Partners, kommentiert: „Die Inflation, die angespannte Lieferketten-Situation und die anhaltenden geopolitischen Konflikte haben sowohl die Tech-Giganten als auch die kleinen Anbieter unter Druck gesetzt. Und dennoch hat der Enterprise-Software-Sektor seinen Rekordlauf im Jahr 2022 fortgesetzt.“
„Viele liquiditätsstarke Käufer setzen Kapitalreserven ein, um kleinere Unternehmen zu übernehmen und so ihr Produktangebot zu erweitern und ihren Marktanteil zu konsolidieren. Private-Equity-Firmen verfolgen Roll-up-Strategien, um etablierte Firmen herauszufordern und globale Marktführer aufzubauen. Da sie über enorme Reserven an Eigenkapital verfügen, haben sie zwar die Anzahl der Plattformakquisitionen reduziert, um das Portfoliorisiko zu minimieren, im Gegenzug dazu aber die Ausgaben erhöht.“
Die wichtigsten Akquisiteure der letzten 30 Monate
In der zweiten Jahreshälfte 2022 rückte das norwegische Unternehmen Visma mit 25 abgeschlossenen Übernahmen in den letzten 30 Monaten an die Spitze. Sieben Deals wurden dabei im zweiten Halbjahr 2022 getätigt.
• Visma mit 25 Übernahmen, darunter P8 Software, Flex Applications und Datapas
• Volaris mit 21 Übernahmen, darunter Evans CaseLoad, ArtBinder und Equiplano Sistemas
• Valsoft mit 20 Übernahmen, darunter Monaco, T-Innova und Ingeniera Aplicada und Apero Solutions
• Thoma Bravo mit 20 Übernahmen, darunter Coupa Software, SMA Technologies und Anaplan
Die größten veröffentlichten Deals im 2H2022
• Adobe erwirbt Figma Inc. für 20 Mrd. USD
• Vista Equity Partners erwirbt Avalara zum 10,6-fachen Umsatz für 8,2 Mrd. USD
• CVS Health Corporation erwirbt Signify Health zum 9,3-fachen Umsatz für 7,4 Mrd. USD
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