gracher unterstützt Mutares beim Carve-out von Nord Gas Solutions mit Avallösungen
Rund 260 Mio. Euro bestehende Avale bei vier Banken durch Kautionsversicherer abgelöst // Außerdem 40 Mio. Euro zusätzliche Kapazitäten für das Neugeschäft vermittelt // Alfons-Maria Gracher: „Die erfolgreiche Ablösung der Avalverpflichtungen war eine zentrale Voraussetzung für den Vollzug des Carve-outs“
gracher, Deutschlands führender Kautionsdienstleister, hat Mutares SE & Co. KGaA in der finalen Phase der Übernahme des Geschäftsbereichs Gas Solutions von der finnischen Wärtsilä mit der Strukturierung und Ablösung zentraler Avalverpflichtungen unterstützt. Das bei Kautionsversicherern platzierte Avalvolumen liegt jetzt bei 300 Mio. Euro.
Aufschiebende Bedingung für den Vollzug des Carve-outs („Conditions Precedent“ zwischen Signing und Closing) war die Ablösung sämtlicher Avalverpflichtungen. In enger Zusammenarbeit zwischen gracher und allen Beteiligten ist dies erfolgreich gelungen: In Summe wurden bestehende Avale bei vier Banken in Höhe von rund 260 Mio. Euro abgelöst und durch sechs Kautionsversicherer übernommen. Zusätzlich konnte gracher mit zwei weiteren Versicherern zusätzliche 40 Mio. Euro an Avalkapazitäten für das operative Geschäft vermitteln. Darüber hinaus wurden Kreditlimits im Bereich der Warenkreditversicherung arrangiert.
Das übernommene Unternehmen, das nach der Übernahme unter dem neuen Namen Nord Gas Solutions firmiert, ist ein weltweit tätiger Anbieter von Systemen und umfassenden Lifecycle-Lösungen entlang der Gas-Wertschöpfungskette. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von rund 394 Mio. Euro.
Finanzielle Eigenständigkeit ab dem ersten Tag
„Der Erfolg komplexer Carve-outs entscheidet sich häufig an Punkten, die für Außenstehende wenig sichtbar sind. In diesem Fall war die vollständige Ablösung der Avalverpflichtungen eine zentrale Voraussetzung für den Vollzug der Transaktion“, sagt Alfons-Maria Gracher, Gründer und Geschäftsführer von gracher. „Wir haben dafür gesorgt, dass bestehende Avale in Höhe von rund 260 Mio. Euro zum Closing durch Kautionsversicherer gecovert und zusätzliche Kapazitäten bereitgestellt wurden. Damit konnte ein entscheidender Absicherungsbaustein für die Eigenständigkeit von Gas Solutions geschaffen werden.“
gracher hat sich eng mit Käufer, Verkäufer, vier Banken und acht Versicherern abgestimmt, damit in kurzer Zeit eine tragfähige und Closing-fähige Struktur erreicht werden konnte. „Mein herzlicher Dank gilt allen Beteiligten für die konstruktive, flexible und schnelle Zusammenarbeit. Alle haben mit hoher Verbindlichkeit und klarem Fokus auf die Umsetzung hingearbeitet“, betont Gracher. „Ein besonderer Dank gilt Johannes Laumann, CIO von Mutares, sowie Lisa Kilian, die den Kautionsprozess verantwortlich geleitet hat, und Marcus Österberg, der als Deal Captain des Teams die strategische Umsetzung vorangetrieben und die Beteiligten sicher durch die Transaktion geführt hat. Für die Unterstützung bei der Umsetzung aller Avalthemen danke ich außerdem meinen Kollegen Constantin Paulus und Denys Surma.“
Erfahrung mit komplexen Transaktionen
Das Mandat ist ein weiterer Beleg für die Rolle von gracher als Umsetzungspartner bei anspruchsvollen Private-Equity- und Carve-out-Transaktionen. Dabei unterstützt gracher nicht nur bei der Vermittlung von Avalrahmen, sondern auch bei weiteren Finanzierungs- und Absicherungsbausteinen wie Kreditversicherungen und Factoring.
Kontakt: Alfons-Maria Gracher, Geschäftsführer