RSM Ebner Stolz unterstützt die Accentro Real Estate AG steuerlich bei erfolgreicher Rekapitalisierung durch StaRUG-Verfahren

• Durch eine umfassende Änderung ihrer Kapitalstruktur verschafft sich die Accentro Real Estate AG die Gelegenheit, von einer Erholung des deutschen Wohnimmobilienmarkts zu profitieren
• Erstmalig in Deutschland wurde ein vollständiger Kapitalschnitt auf Null in einem StaRUG-Restrukturierungsverfahren vermieden
• RSM Ebner Stolz beriet zu den steuerlichen Auswirkungen der Maßnahmen und zu steuerlichen Strukturierungsfragen

RSM Ebner Stolz hat die Accentro Real Estate AG steuerlich bei der erfolgreichen Rekapitalisierung im Rahmen eines gerichtlichen Restrukturierungsverfahrens beraten.
 
Die Accentro Real Estate AG ist ein Wohnimmobilieninvestor und Marktführer im Bereich der Wohnungsprivatisierung in Deutschland. Die Gesellschaft ist börsennotiert und blickt auf mehr als 20 Jahre Erfahrung zurück. Neben Berlin gehören zu den regionalen Schwerpunkten bedeutende mitteldeutsche Städte und Ballungsräume sowie die Metropolregion Rhein-Ruhr und Bayern.
 
Ende März 2025 verständigte sich die Gesellschaft mit einer Gruppe von Anleihegläubigern, die zusammen die Mehrheit der Anleihen halten, und einem Minderheitsaktionär, der ADLER Real Estate GmbH, auf ein gerichtliches Restrukturierungsverfahren nach dem Unternehmensstabilisierungs- und -restrukturierungsgesetz (StaRUG). Das Verfahren wurde beim Amtsgericht Charlottenburg durchgeführt, das den Restrukturierungsplan im September 2025 bestätigte.
 
Die Restrukturierung der Gesellschaft umfasste Eigenkapital- und Fremdkapitalmaßnahmen. Die bestehenden Anleihen wurden in vorrangig besichertes Kapital und unbesichertes, tief nachrangiges Kapital aufgespalten und die Gesellschaft gab neue besicherte Super-Senior-Anleihen aus. Das Grundkapital der Gesellschaft wurde herabgesenkt, indem eigene Aktien eingezogen und Aktien zusammengelegt wurden. Das Grundkapital wurde unter Ausschluss der Bezugsrechte aller Aktionäre mit Ausnahme der ADLER Real Estate GmbH wieder erhöht. Die neuen Aktien wurden an die ADLER Real Estate GmbH und an diejenigen Anleihegläubiger, die sich an den neuen Super-Senior-Anleihen beteiligen, ausgegeben.
 
RSM Ebner Stolz hat zu den steuerlichen Auswirkungen der Maßnahmen beraten und diese steuerrechtlich bewertet. Außerdem beriet RSM Ebner Stolz steuerrechtlich zu Strukturierungsfragen, die im Laufe des Prozesses aufkamen, teilweise auch mit grenzüberschreitendem Bezug.
 
Team RSM Ebner Stolz: Arne Hecht (Projektverantwortlicher Partner, Immobiliensteuerrecht), Andy Laatsch und Dr. Philip Niemann (beide Projektleitung), Dr. Tobias Kutzner, Luca Wenke, Johannes Betting und Moritz Spreckelsen (alle steuerliche Beratung und finanzielle Restrukturierung)